Kể từ năm 1974 đến nay quốc gia Bồ Đào Nha đã kỷ niệm “Ngày Tự Do” 25 tháng 4 trên toàn quốc để ghi dấu cuộc đảo chính quân sự không đổ máu nhằm mang lại nền dân chủ và tự do dân sự cho người dân nước này. Sự kiện ngày 25 tháng 4 được tổ chức để tưởng nhớ Cuộc Cách Mạng Hoa Cẩm Chướng kéo dài từ năm 1937 tới năm 1974 diễn ra sau gần năm thập kỉ chế độ độc tài do Oliveira Salazar dẫn dắt. Cuộc cách mạng chấm dứt chế độ Salazar Estado Novo, chế độ độc tài lâu đời nhất ở châu Âu thế kỷ XX.
Được đông đảo người dân hưởng ứng, cuộc cách mạng đã thay đổi hệ thống chính trị Bồ Đào Nha từ sự cai trị độc đoán sang nền dân chủ hiện đại. Cuộc đảo chính quân sự được thực hiện bởi Phong trào Lực lượng Vũ trang (MFA) do Tổng thống Antonio Spinola và các nhà lãnh đạo dân sự và quân sự nổi bật khác đứng đầu.
Chỉ trong vài giờ, Tướng Spinola dưới sự lãnh đạo của Thủ tướng Marcelo Caetano, người bị lật đổ và bị buộc phải lưu vong tại Brazil đã phải đầu hàng.
Spinola một thời lãnh đạo Chính phủ lâm thời hứa hẹn khôi phục tự do dân sự và tổ chức các cuộc tổng tuyển cử dân chủ. Hàng trăm tù nhân chính trị đã trả tự do.
Năm 1974, hơn một nửa ngân sách của chính phủ Bồ Đào Nha được chi cho lực lượng quân đội tham gia vào các cuộc chiến tranh tại ba thuộc địa của Bồ Đào Nha ở châu Phi.
Theo quy định dân chủ mới được thành lập, nhà nước nhanh chóng thực hiện một chương trình giải thể nhằm trao trả lại độc lập cho nước Guinea-Bissau, nước Mozambique, Quần đảo Cape Verde, thành phố Sao Tome và Principe và nước Angola ngày nay.
Sau cuộc cách mạng, và cũng theo Hiến pháp Bồ Đào Nha năm 1976, một nước cộng hòa nghị viện được thành lập. Bồ Đào Nha sau đó được thống trị bởi một nền dân chủ hiến pháp với một tổng thống, một thủ tướng và một quốc hội được bầu trong các cuộc bầu cử đa đảng.
Trong suốt những thập kỷ tiếp theo, nhà nước thiết lập và duy trì hệ thống gồm có hai đảng phái chính trị. . Năm 1980, quần đảo Madeira và Azores trở thành khu vực tự trị.
Năm 1986, Bồ Đào Nha trở thành thành viên của khối Liên minh Châu Âu và từ đó nước này trở thành một quốc gia dân chủ hiện đại, người dân Bồ Đào Nha (với dân số 10.632.069 người) cũng được hưởng nhiều quyền tự do dân sự.
Với tỷ lệ tội phạm bạo lực tương đối thấp, Bồ Đào Nha được xếp hạng là một trong những quốc gia hòa bình nhất trên thế giới. Theo Chỉ số Hòa bình Toàn cầu năm 2017, Bồ Đào Nha được xếp hạng là quốc gia hòa bình thứ 3 trên thế giới sau Iceland và New Zealand.
Hiện nay Bồ Đào Nha đang trải qua quá trình khôi phục nền kinh tế. Tuy nhiên, theo tất cả các tiêu chuẩn, Bồ Đào Nha vẫn là một trong những nước nghèo nhất ở châu Âu và trong khối Liên minh châu Âu. Lần đầu tiên sau hơn 13 năm, tỉ lệ thất nghiệp nước này giảm xuống còn 8% trong tháng 12 (2017). Năm 2018 mức thu nhập tối thiểu được ấn định ở mức € 676 mỗi tháng.
Theo Eurostat, các nước thuộc khối Liên minh Châu Âu có mức thu nhập tối thiểu cao nhất là Luxembourg (€ 1,999), Ireland (€ 1,563), Hà Lan (€ 1,552), Bỉ (€ 1,532), Đức (€ 1,498), Pháp (€) 1,480) và Vương quốc Anh (€ 1,397). Các nước thành viên có mức thu nhập tối thiểu thấp nhất là Bulgaria (235 euro), Romania (275 euro), Latvia và Lithuania (380 euro).
Trong năm 2015, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OCDE) cho biết Bồ Đào Nha là một trong những nước có khoảng cách giàu nghèo khá lớn, nước này đứng thứ 9 trong số 34 quốc gia được thực hiện khảo sát.
